Od chvíle, kedy naposledy zazvonil čarovný zvonček, sa toho veľa udialo. Arabela a Peter sú spolu už desať rokov a márne čakajú na bábätko. Z Honzíka a Marienky sa stali vysokoškoláci a študujú folkloristiku, teda rozprávky. Ríša rozprávok je vážne ohrozená, pretože z Krajiny obrov vyhnali obra Balibula pre jeho vegeteriánstvo. Obor Balibul sa usadí neďaleko kráľovstva, aby sa naučil jesť ľudí a každý deň si vypýta novú obeť. Bystrozraký utečie z väzenia, aby sa nestal jeho obeťou. Zmocní sa zázračného plášťa a letí do sveta ľudí.